주식에서 차익거래와 비차익거래는 프로그램 매매의 두 가지 유형으로, 각각 다른 목적과 방식으로 거래하며, 시장에 다른 영향을 미칩니다. 이 글에서는 차익거래와 비차익거래의 개념과 차이점, 그리고 시장에 미치는 영향에 대해 간단하게 설명해 드리겠습니다.
차익거래란?
차익거래는 현물과 선물의 가격 차이를 이용하여 차익을 얻는 거래 방식입니다. 현물은 실제로 거래되는 주식이고, 선물은 미래에 거래될 주식의 가격을 약정한 계약입니다. 일반적으로 선물 가격은 현물 가격보다 높습니다. 왜냐하면 선물 만기까지 현물을 보유하는데 드는 비용이 선물 가격에 반영되기 때문입니다. 이 비용에는 이자, 창고료, 보험료 등이 포함됩니다.
차익거래는 선물 가격이 현물 가격보다 높은 경우에는 선물을 매도하고 현물을 매수하는 매수 차익거래를 하고, 선물 가격이 현물 가격보다 낮은 경우에는 선물을 매수하고 현물을 매도하는 매도 차익거래를 합니다. 이렇게 하면 선물과 현물의 가격 차이만큼의 이익을 확정적으로 얻을 수 있습니다.
차익거래는 프로그램 매매의 한 종류로, 컴퓨터가 미리 설정한 조건에 따라 자동으로 매매를 수행합니다. 주로 자금 규모가 큰 외국인이나 기관 투자자들이 사용하는 방식입니다. 차익거래는 매수 차익거래일 경우 프로그램 매수를 동반하고, 매도 차익거래일 경우 프로그램 매도를 동반합니다. 따라서 차익거래의 동향은 프로그램 매매의 동향을 파악하는데 도움이 됩니다.
비차익거래란?
비차익거래는 차익을 얻는 것이 목적이 아니라, 특정 목적을 위해 프로그램을 이용하여 한꺼번에 주식을 사거나 파는 거래 방식입니다. 예를 들어, MSCI 같은 지수에 포함된 종목이 바뀌거나, 펀드 상품의 환매 요청이 들어올 때, 일일이 주식을 사고파는 것이 번거롭고 비효율적이기 때문에, 프로그램을 이용하여 한 번에 매매를 하는 것입니다.
비차익거래는 현물 시장에서만 이루어지며, 선물과는 관련이 없습니다. 비차익거래는 미리 선정한 여러 종목을 묶어놓은 바스켓을 사거나 파는 방식으로, 일반적으로 인덱스 펀드 상품을 운용하는 증권사나 자산 운용사가 사용하는 방식입니다.
비차익거래는 프로그램 매매의 한 종류로, 컴퓨터가 미리 설정한 조건에 따라 자동으로 매매를 수행합니다. 비차익거래는 매수일 경우 프로그램 매수를 동반하고, 매도일 경우 프로그램 매도를 동반합니다. 따라서 비차익거래의 동향은 프로그램 매매의 동향을 파악하는데 도움이 됩니다.
차익거래와 비차익거래의 차이점
차익거래와 비차익거래의 가장 큰 차이점은 거래의 목적과 방식입니다. 차익거래는 현물과 선물의 가격 차이를 이용하여 차익을 얻는 것이 목적이고, 선물과 현물을 동시에 매매하는 방식입니다. 비차익거래는 특정 목적을 위해 주식을 사거나 파는 것이 목적이고, 현물만을 매매하는 방식입니다.
차익거래와 비차익거래의 또 다른 차이점은 시장에 미치는 영향입니다. 차익거래는 선물과 현물의 가격 차이를 줄이는 역할을 하며, 시장의 안정성을 높입니다. 비차익거래는 현물 시장의 가격 변동을 증대시키며, 시장의 불안정성을 높입니다. 따라서 차익거래는 시장의 친구라고 할 수 있고, 비차익거래는 시장의 적이라고 할 수 있습니다.
차익거래와 비차익거래의 예시
| 거래 유형 | 거래 목적 | 거래 방식 | 거래 영향 |
| 차익거래 | 현물과 선물의 가격 차이를 이용하여 차익을 얻음 | 선물과 현물을 동시에 매매함 | 선물과 현물의 가격 차이를 줄이고, 시장의 안정성을 높임 |
| 비차익거래 | 특정 목적을 위해 주식을 사거나 파함 | 현물만을 매매함 | 현물 시장의 가격 변동을 증대시키고, 시장의 불안정성을 높임 |
공모주의 뜻과 투자자를 위한 가이드
공모주는 기업이 새로운 주식을 시장에 처음으로 발행하여 일반 투자자들에게 판매하는 주식을 말합니다. 이 과정은 기업이 자본 시장을 통해 자금을 조달하는 주요 방법 중 하나입니다. 공모
economic-studies.tistory.com
머니마켓펀드 (MMF) 로 단기간 안전하고 낮은 위험의 투자하기
머니마켓펀드는 영어로 Money Market Fund라고 하는데, 줄여서 MMF라고도 부릅니다. MMF는 돈을 모아서 단기간 동안 안전하고 낮은 위험의 투자를 하는 금융상품입니다. MMF는 저금리 환경에서도 투자
economic-studies.tistory.com
이상으로 주식에서 차익거래와 비차익거래에 대해 간단하게 알아보았습니다. 차익거래와 비차익거래는 프로그램 매매의 두 가지 유형으로, 각각 다른 목적과 방식으로 거래하며, 시장에 다른 영향을 미칩니다. 프로그램 매매의 동향을 파악하고, 시장의 방향성을 예측하는데 도움이 되는 지식이라고 생각합니다.